现货杠杆
Backpack 提供现货杠杆交易产品,让您可以在现货市场上进行超过钱包余额的多头或空头交易。在后台,系统会结合Backpack的实时强平引擎和透明的借贷市场,为您实现高效的现货杠杆交易。Backpack上的所有现货杠杆仓位都直接接入平台的统一借贷池,并遵循与整体借贷框架相同的保证金要求和强平流程。
这确保了:
您可以自动借入完成现货交易所需的资产;
借款人始终维持足额抵押,必要时平台会对仓位进行强平。
开启现货杠杆
在进行杠杆交易之前,请确保已在子账户设置中开启杠杆交易功能。当自动借贷功能开启时,您可以直接通过现货杠杆交易借入资金,而无需手动创建借款——Backpack会在您超过现货余额交易时自动代表您借款。
杠杆交易
现货杠杆允许您在现货市场上买入或卖出超出账户余额的资产,系统会自动为您借入差额部分(或者在您需要提币时,直接提取借入资产)。
示例:
在交易界面勾选“杠杆”选项;
在现货市场下达买单或卖单;
如果您卖出的数量超过持仓(做空),或者买入的数量超过可用余额,系统会自动为您借入所需资产。
举例:
您账户里有1,000 USDC,但想买入价值2,000 USDC的SOL;
勾选“杠杆”选项后,Backpack会自动为您借入额外的1,000 USDC,并完成现货购买;
此时,您持有的SOL仓位中有一部分是通过借款融资获得的。
还款方式
当您因现货杠杆交易而欠下某种资产时,可以通过以下方式偿还:
自动还款(需开启自动借贷)
如果自动借贷功能已开启,那么您账户中新增的同类资产(通过充值、交易或资产兑换获得)会自动用于偿还对应债务。
通过现货交易直接还款
直接买回您欠的资产即可。例如,如果您借入了10个SOL,只需下达一笔带杠杆标记的买单买回10个SOL,系统会自动用这笔买单的SOL偿还您的SOL负债。
手动还款
如果关闭了自动出借,您可以前往借贷页面或借贷窗口中,点击“还款”,使用账户中持有的资产手动偿还对应债务。
保证金要求与抵押品
Backpack上的现货杠杆交易使用与其他交易所相同的全仓保证金系统,具体包括:
所有子账户资产都会按各自的抵押权重(折扣率)计入抵押品;
系统会实时监控维持保证金,如果维持保证金率(等于维持保证金余额除以净值。)当该比率达到或超过100%时,您的账户将进入清算状态。
关键概念
初始保证金:开仓时所需的抵押品;
维持保证金:维持仓位不被强平所需的最低抵押品;
仓位规模:对于现货杠杆,您的超卖或超买部分都计入总风险敞口。
为什么无法始终使用最大杠杆
您的最大仓位规模取决于:
抵押品折扣率(波动率高的资产抵押权重更低);
借贷池流动性(需要有足够的资产供您借入);
您的子账户可用权益。
因此,最大仓位规模并非简单的“余额×最大杠杆”,而是受到多重因素限制。
举例
假设您的子账户中有 100 USDC,系统允许最大杠杆为 10 倍。理论上,您可能会认为可以购买 1,000 美元的 SOL。
但USDC属于优质抵押品(折扣率较低),
而SOL因波动性较高,其抵押权重可能更低;
当您用USDC买入SOL后,您的抵押品组合从“优质资产”变成了“风险资产”,系统可能限制您的最大SOL仓位为800 USDC,而不是1,000 USDC,以确保您的剩余抵押品足以覆盖SOL价格波动带来的潜在风险。
更多详情请参阅 杠杆 章节.
利用率与利率
现货杠杆借款与普通借贷共享同一套借贷池和规则,包括:
利用率 = 已借出资产 / 出借池总资产
借款利率:根据市场的利用率曲线动态调整,利用率越高,借款利率越高;
出借利率:等于借款利率×利用率,出借人会随着利用率上升获得更高收益。
由于现货杠杆直接使用统一借贷池,您的现货杠杆借款同样会按小时计息,具体费率可以在借贷页面实时查看每种资产的利率。
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