.avif?alt=media&token=4867248b-19dc-4572-bc63-86d279db9da9)
Ký quỹ giao ngay (Spot Margin)
Backpack cung cấp một sản phẩm giao dịch Ký quỹ giao ngay (Spot Margin) cho phép bạn mở các vị thế long hoặc short trên các tài sản giao ngay vượt qua số dư hiện tại trong ví của bạn. Hệ thống này sử dụng công cụ thanh lý theo thời gian thực và thị trường cho vay & vay mượn minh bạch của Backpack để hỗ trợ giao dịch giao ngay hiệu quả về vốn. Tất cả các vị thế ký quỹ giao ngay trên Backpack đều tham gia vào cùng một hồ cho vay và phải tuân thủ các yêu cầu ký quỹ và quy trình thanh lý giống như hệ thống cho vay & vay mượn chung.
Điều này đảm bảo rằng:
Bạn có thể tự động vay tài sản cần thiết để hoàn thành giao dịch giao ngay.
Người vay luôn được đảm bảo đủ tài sản thế chấp, và nền tảng sẽ thanh lý các vị thế nếu cần.
Kích hoạt Ký quỹ giao ngay
Trước khi thực hiện giao dịch ký quỹ, bạn cần đảm bảo rằng Giao dịch Ký quỹ đã được kích hoạt trong cài đặt tài khoản phụ của bạn. Khi Auto Lend được bật, bạn có thể vay qua các giao dịch ký quỹ giao ngay mà không cần tạo các khoản vay thủ công – Backpack tự động vay thay bạn mỗi khi bạn giao dịch vượt quá số dư giao ngay của mình.
Giao dịch Ký quỹ
Ký quỹ giao ngay cho phép bạn mua hoặc bán tài sản với số lượng vượt qua số dư có sẵn của bạn, tự động tạo một khoản vay cho phần thiếu hụt (hoặc rút tài sản đã vay nếu bạn muốn chuyển ra ngoài sàn).
Ví dụ:
Kích hoạt Ký quỹ trong mẫu đơn đặt hàng.
Đặt lệnh Mua hoặc Bán cho tài sản mong muốn trong thị trường giao ngay.
Nếu bạn bán nhiều hơn số lượng bạn sở hữu (bán khống) hoặc mua nhiều hơn số dư có thể, hệ thống sẽ vay thay bạn.
Ví dụ:
Bạn có 1,000 USDC nhưng muốn mua 2,000 USDC trị giá SOL.
Bằng cách chọn ô “Margin”, Backpack tự động vay thêm 1,000 USDC và hoàn tất giao dịch giao ngay của bạn.
Bây giờ, bạn có một vị thế long SOL được tài trợ bởi một khoản vay một phần.
Thanh toán giao dịch Ký quỹ
Khi bạn nợ một tài sản do vay ký quỹ giao ngay, bạn có thể thanh toán theo các cách sau:
Thanh toán tự động với Auto Lend
Nếu Auto Lend được bật, bất kỳ tài sản phù hợp nào bạn có trong tài khoản phụ của mình (thông qua nạp tiền, giao dịch hoặc chuyển đổi) sẽ tự động được sử dụng để thanh toán nợ.
Ký quỹ giao ngay
Đơn giản là mua lại tài sản bạn nợ. Ví dụ, nếu bạn đang bán khống 10 SOL, việc đặt lệnh Mua có ký quỹ cho 10 SOL sẽ tự động thanh toán nợ SOL của bạn.
Thanh toán thủ công
Nếu Auto Lend bị tắt, hãy vào tab Borrow (hoặc cửa sổ Borrow) và nhấn Repay. Bất kỳ tài sản nào bạn đang sở hữu và phù hợp với tài sản đã vay đều có thể được sử dụng để thanh toán.
Yêu cầu Ký quỹ & Tài sản thế chấp
Ký quỹ giao ngay trên Backpack sử dụng cùng một hệ thống ký quỹ chéo như phần còn lại của sàn giao dịch, có nghĩa là:
Tài sản thế chấp được tính từ tất cả tài sản trong tài khoản phụ của bạn, mỗi tài sản có một "tỷ lệ chiết khấu" (collateral weight) riêng.
Ký quỹ duy trì (Maintenance Margin) được theo dõi theo thời gian thực. Nếu tỷ lệ ký quỹ (tài sản thế chấp so với các vị thế mở) giảm dưới ngưỡng yêu cầu, thanh lý sẽ được kích hoạt.
Điểm chính
Ký quỹ ban đầu (Initial Margin): Tài sản thế chấp bạn cần để mở một vị thế.
Ký quỹ duy trì (Maintenance Margin): Tài sản thế chấp bạn cần để giữ vị thế mở mà không bị thanh lý.
Kích thước vị thế (Position Size): Đối với ký quỹ giao ngay, số dư bán khống hoặc mua thừa của bạn được tính vào tổng mức độ rủi ro của bạn.
Tại sao bạn không thể sử dụng toàn bộ đòn bẩy
Kích thước vị thế tối đa của bạn phụ thuộc vào:
Tỷ lệ chiết khấu tài sản thế chấp (collateral haircuts) (một số tài sản có tỷ lệ chiết khấu cao hơn do biến động giá cao).
Thanh khoản của hồ cho vay (borrow pool liquidity) (phải có đủ nguồn cung để bạn vay).
Vốn chủ sở hữu khả dụng trong tài khoản phụ (Available Equity).
Điều này có nghĩa là không đơn giản chỉ là tính toán theo công thức “số dư × đòn bẩy tối đa”.
Ví dụ:
Giả sử bạn có 100 USDC trong tài khoản phụ và hệ thống cho phép đòn bẩy tối đa 10x. Lý thuyết, bạn có thể nghĩ rằng mình có thể mua $1,000 SOL.
USDC được xem là tài sản thế chấp chất lượng cao (tỷ lệ chiết khấu thấp).
SOL có thể có tỷ lệ chiết khấu thấp hơn (do biến động cao).
Khi bạn giao dịch USDC để lấy SOL, thành phần tài sản thế chấp của bạn sẽ thay đổi từ “tài sản thế chấp tốt” sang “tài sản thế chấp rủi ro”. Vì vậy, công cụ ký quỹ có thể giới hạn vị thế cuối cùng của bạn, ví dụ là $800 SOL, đảm bảo bạn có đủ tài sản ổn định để bù đắp sự biến động tiềm tàng trong giá SOL.
For further details, refer to the Margin section.
Tỷ lệ sử dụng & Lãi suất
Vay ký quỹ giao ngay dựa trên cùng một hệ thống cho vay & vay mượn như vay thủ công. Điều này có nghĩa là:
Tỷ lệ sử dụng (Utilization Rate) = Tổng số đã vay / Tổng số đã cho vay.
Tỷ lệ vay (Borrow Rate): Được xác định bởi Đường cong sử dụng (Utilization Curve) của thị trường. Tỷ lệ sử dụng cao có nghĩa là chi phí vay cao.
Tỷ lệ cho vay (Lend Rate): Bằng Tỷ lệ vay × Tỷ lệ sử dụng. Người cho vay kiếm được nhiều lợi nhuận hơn khi tỷ lệ sử dụng của hồ cho vay tăng lên.
Vì ký quỹ giao ngay sử dụng cùng một hồ cho vay, khoản vay của bạn sẽ chịu các lãi suất theo giờ được quy định trong tài liệu cho vay & vay mượn. Bạn có thể theo dõi tỷ lệ sử dụng theo thời gian thực và lãi suất trên trang Lend cho mỗi tài sản.
Last updated